嘉银科技（JFIN）2025年上半年贷款撮合交易量继续大幅增长，营收与净利亮眼。
然而，近10万条大面积投诉、合规漏洞和高利率争议，让其增长神话蒙上阴影。
千亿规模，获客成本高企
嘉银科技2024年贷款撮合总额达1008亿元，同比增长14.4%。2025年上半年延续强劲势头，一季度净利润5.39亿元，同比增长97.56%，环比2024年四季度增长46.5%；二季度净利润5.19亿元，同比2024年二季度增长118%。上半年，公司撮合交易量约727亿元。
相比2024年的净利润10.56亿元（同比下滑18.58%），2025年二季度盈利翻番令人瞩目。但资产质量隐忧不容忽视，2024年末，180天以上贷款拖欠率升至2.39%；2025年一季度和二季度末，90天以上逾期率分别为1.13%和1.12%。
高逾期率反映信用风险攀升，可能需计提更多减值损失。即便盈利激增，业务结构中的深层问题威胁长期稳定性，增长光环难掩潜在危机。
此外，公司的获客成本高企。2024年，嘉银科技的销售和营销费用达19.14亿元，同比增长24.37%，占营收33%；第四季度营销费用占当期营收36.8%，显示获客竞争白热化。
2025年一季度，公司营销费用6.75亿元，同比增长87.5%，占营收38%；促成贷款服务费激增143.3%至6.67亿元。单个新借款人获取成本达491.4元，占借款本金4.8%。二季度营销费用增至7.11亿元，同比增长46%，占营收37.7%。
高企的销售费用反映金融科技市场流量竞争激烈，嘉银科技需高投入维持客户增长。此外，公司的机构合作伙伴从2023年的58家降至2024年的48家，仅32家活跃。
大面积投诉聚焦三大问题
截至2025年9月1日，黑猫投诉平台显示，以“你我贷”为关键词的相关搜索结果高达74637条、“极融”24669条，合计近10万条。
投诉聚焦高利率、暴力催收和隐性收费。用户称，借款合同中服务费、担保费等隐藏条款繁多，普通借款人难以看清真实成本。
消费者权益保护机构指出，信息不透明和收费复杂化易导致借款人误判成本，可能触碰监管红线，放大合规风险。
嘉银科技的信息收集方式同样引发争议。《财中社》注意到，2025年5月12日,“极融借款”APP因违规收集个人信息被国家计算机病毒应急处理中心通报，问题包括“未提供撤回同意收集个人信息的途径”“隐私政策未列明第三方收集信息的范围”。
用户申请贷款需一键同意超70份协议，涉及30家金融机构和20余个助贷平台，条款数量可达500至700份，字体浅灰且不可下载，信息流转去向不明。
专家警告，这种“套娃式”授权模式不仅侵犯隐私，还可能导致数据无序流转。一旦引发泄露，金融平台将面临严重后果。
高息贷款争议
用户投诉的高利率问题尤为突出，揭露了嘉银科技收费模式的合规隐患，平台宣称年化利率7%起，但叠加担保费、服务费后，部分用户综合年化利率达36%，远超法律规定的24%上限，引发广泛质疑。
一位用户通过“你我贷”贷款15000元，分12期每期含91.95元附加费，综合年化利率达36%。
另有用户称，“你我贷”前两期收取高额“贷后服务费”，最高达正常还款额三倍，合同未明确标注，涉嫌变相“砍头息”。
此外，还有用户反映，借款存在“砍头息”，实际到手金额低于合同标示金额，变相推高融资成本。黑猫投诉显示，7月2日有用户称：“上海嘉银科技股份有限公司通过‘你我贷’借款平台发放高利贷，本人在‘你我贷’借款平台借款2.5万元，被‘你我贷’借款平台收取远超国家规定利息的费用，利息高达八九千元。”
最高法2020年规定，服务费、担保费等须计入综合年化成本。嘉银科技的收费模式涉嫌违规，若不调整，将面临合规与舆论双重压力。
催收乱象
嘉银科技为追求低逾期率的催收策略引发广泛争议。客服明确要求用户“需逾期后再协商”，但逾期后，催收手段却被用户投诉为侵扰性极强。
黑猫投诉平台显示，8月19日有用户称：“你我贷暴力催收，逾期一天就威胁爆通讯录”。另有用户反映，逾期后平台通过电话骚扰用户亲友，导致生活严重受扰。一位用户借款24800元，因近几个月收入骤降、家庭经济困难，出现轻微逾期，主动协商分期一直被拒，一天内多次催收，严重影响生活。
受害者称，催收行为严重干扰生活，造成精神和职场压力，与平台“文明催收”承诺形成鲜明反差。监管多次强调催收须合法，禁止侮辱、恐吓等手段，但平台在竞争压力下仍冒险踩线。
担保风险转嫁
嘉银科技通过海南银科融资担保有限公司（注册资本1亿元，实缴5000万元）介入业务，表面提升增信，实则通过“反担保”协议将代偿风险转回自身。
海南银科融资担保有限公司股权穿透图（来源：企查查）
担保费用最终转嫁借款人，推高综合成本，形成高费率、高投诉、强催收的恶性循环。业内称，这种模式短期美化资产质量，长期风险敞口巨大。
此前有市场信息指出，嘉银科技旗下平台主要挂靠注册资本1.5亿元的小贷公司“大连高新园区中融信小额贷款股份有限公司”开展业务，未达到《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》中对全国性网络小贷的10亿元注册资本要求，这为其业务的合规性带来了不确定性。
出海受阻
海外扩张本是嘉银科技寻求增长的路径，包括印尼、尼日利亚等地，但进展受阻。2024年，公司出售尼日利亚子公司，海外收入下降26.17%。印尼业务放款规模虽增长74%，注册用户增131%，但同样面临当地监管趋严的困境。
印尼自2024年起下调消费贷日利率上限至0.3%，2026年将降至0.1%。海外合规成本上升，利润空间受挤压，可持续性存疑。
分析人士认为，嘉银科技的“出海”更多是对国内市场竞争和监管压力的回应。但在全球合规成本上升的趋势下，这条增长路径的可持续性仍存疑问。
另一方面，国内网络小贷监管收紧。《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》要求注册资本不低于10亿元，禁止未经批准跨省展业。
民间借贷司法保护上限按一年期LPR四倍（2020年7月20日为15.4%）计算，服务费、担保费须计入综合成本，平台高费率模式面临挑战。
2025年5月12日，“极融借款”因违规收集个人信息被通报，涉及“未提供撤回同意的便捷方式”等，可能面临整改或下架处罚。
海外监管同样趋严，印尼对P2P平台资本、合规治理要求提高，压缩高费率模式空间，嘉银科技的利润结构将被重塑。
三大危机
国内外监管高压为嘉银科技的业务模式敲响警钟。合规漏洞、高利率和隐私侵蚀等问题若不解决，可能引发连锁反应，动摇其核心竞争力。
合规瓶颈：旗下平台挂靠注册资本1.5亿元的小贷公司，远低于全国性网络小贷10亿元要求。若政策严格执行，跨省展业受限，业务或被迫收缩。
利率诉讼风险：服务费、担保费推高综合利率超司法上限，可能导致合同效力受质疑，引发大规模诉讼，损害平台信誉和财务稳定。
数据合规危机：若“套娃式”授权未整改，平台可能面临新一轮通报或下架处罚，核心获客与风控链条将受重创，业务持续性堪忧。
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